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蒋一帆和黄元斌在车里谈论的，关于红水科技第一大客户，安安大健康有限公司，成功引起了姜瑜期的注意。
红水科技80%的销售收入均来自这家公司，可以说红水已经对该客户形成重大依赖，客户垮，红水的业绩也就跟着垮。
最近姜瑜期也收集了不少案例，红水科技让他第一个联想到的案例是一家制药公司，这家公司的名字与《还珠格格》还有点关系，叫“紫薇制药”。
紫薇制药是给其他药品厂商提供辅料的生产企业，属于创业板的绝对白马股，其净利润6年间直接从1个亿增至10个多亿，年复合增长率为54%，
当紫薇制药的市值达到200多亿时，突然陷入了虚构利润、虚构资产的舆论风暴中。
让广大投资者最为困惑的是，紫薇制药最赚钱的产品毛利率居然高达91%，这几乎等于有客户用近乎翻倍的价格购买了该产品。
而这些客户是谁，众人并不知道，因为该公司自2011年后便不再披露前五大客户的具体名称。
面对各方询问，紫薇制药数次以涉及商业机密为由拒绝向大众透露。
【注：若涉及国家机密或商业机密，市公司有权向资本监管委员会申请在定期报告中豁免披露相关信息。】
通过实地走访，查询紫薇制药的进出口记录，以及接近紫薇制药的核心信源的访谈，新闻记者发现紫薇制药掩藏了一个惊人的秘密：其47%的产品都卖给了国外一家经销商，而该经销商15天内又将买来的大部分产品卖回中国境内的一家公司。
这家中国境内公司，即紫薇制药主要高毛利产品的最终买主，不仅注册地与紫薇制药一致，且置身于一个自建住宅房内。
该民宅的第一层，右边是日常起居的客厅、餐厅、厨房和卫生间，左边卧室大小面积的即是办公区域。
换言之，一个办公区只有卧室面积大小的公司，注册资本200万，就买走了创业板200亿市值的市公司近一半的产品。
记者采访了这家公司的总经理，其尴尬的说只是帮外国公司做中国境内的代理，他也不知道这批货买来要运到哪里，只是跟记者透露跟他一样的代理人国内不只一家。
于是记者通过国外经销公司的官网和服务器，查询到实际控制人是中国人，这个中国人是一名化学专家，但居然曾经在紫薇制药子公司中担任过技术负责人。
层层问题接踵而至。
紫薇制药子公司的技术负责人在国外开办的公司，为什么会成为第一大经销商？
作为紫薇制药海外地区的经销商，又为何要回到国内找代理？
进出口相似重量的高毛利产品，究竟要运到哪里？
很显然，这就是投资银行常规核查的死角，即“非法律关系的利益相关方建立的一种关联关系”，这种关联关系仍可以成为财务造假的捆绑纽带。
看了这个案例后，姜瑜期才明白为何王暮雪建立的那个关联方核查模型，需要把公司及其子
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